Los fondos comunes de inversión en Argentina superan los 4 billones de pesos. Esto muestra su importancia como opción de inversión. Una administradora de fondos de inversión, o sociedad gerente, juega un rol clave en estos fondos.
Estas entidades manejan y dirigen los fondos comunes de inversión. Se forman con dinero de varios inversores y su trabajo es elegir y manejar los activos para ganar dinero para los inversores. También deben seguir reglas estrictas.
Además, hay otros actores importantes como las sociedades depositarias y la Comisión Nacional de Valores (CNV). Juntos, estos actores crean el sistema de inversión colectiva en el país.
Definición y funcionamiento de los fondos comunes de inversión
Los fondos comunes de inversión (FCI) son patrimonios que vienen de aportes de varios inversores. No son sociedades ni personas jurídicas, pero permiten a los ahorristas invertir en activos como acciones, bonos o depósitos a plazo. Esto se hace con la ayuda de expertos en el mercado de valores.
Tipos de fondos: abiertos y cerrados
Hay dos tipos de fondos comunes de inversión: abiertos y cerrados. Los fondos comunes de inversión abiertos pueden cambiar la cantidad de cuotapartes. Esto les da flexibilidad. Los fondos comunes de inversión cerrados en cambio, tienen una cantidad fija de cuotapartes que no cambia.
La diferencia principal es cómo los inversores acceden a ellos. En los fondos abiertos, los inversores pueden suscribir o rescatar cuotapartes cuando quieran. En los fondos cerrados, las cuotapartes solo se pueden comprar en mercados específicos.
Los fondos se clasifican por sus objetivos de rentabilidad y riesgo. Pueden ser de liquidez, renta fija, renta variable o mixtos. Esto ayuda a los inversores a elegir la mejor opción para sus necesidades y riesgo.
Actores clave en un fondo común de inversión
En el mundo de los fondos comunes de inversión (FCI), hay actores clave. Los Agentes de Administración de Productos de Inversión Colectiva (AAPIC) y los Agentes de Custodia de Productos de Inversión Colectiva (ACPIC) son muy importantes.
Agentes de Administración de Productos de Inversión Colectiva (AAPIC)
Los Agentes de Administración, son autorizados por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Su función consiste en ser la administradora de fondos de inversión y su objetivo, es obtener los mejores resultados para los inversores.
Agentes de Custodia de Productos de Inversión Colectiva (ACPIC)
Los ACPIC, o sociedades depositarias, son autorizados por la CNV. Se encargan de custodiar y transferir los valores de los FCI. Son clave en la administración y custodia de FCI.
La administradora de fondos de inversión y las sociedades depositarias, son fundamentales en la industria de los fondos comunes de inversión en Argentina. Garantizan transparencia, seguridad y eficiencia en estos vehículos de inversión colectiva.
Administradora de fondos de inversión: Funciones y responsabilidades
La administradora de fondos de inversión, también conocida como sociedad gerente, es clave para el Fondo Común de Inversión (FCI). Sus funciones principales son:
- La gestión de la cartera de inversiones
- El cálculo y publicación del valor de las cuotapartes
- La atención a los inversores
- La elaboración de informes periódicos
Además, la administradora de fondos de inversión, debe seguir las normas y regulaciones de la Comisión Nacional de Valores (CNV). Esto implica mantener un patrimonio neto mínimo, presentar estados contables y asegurar la idoneidad de su personal.
Requisito | Detalles |
|---|---|
Patrimonio neto mínimo | DIECISEIS MIL TRESCIENTAS CINCUENTA (16,350) UNIDADES DE VALOR ADQUISITIVO (UVA), actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER). |
Estados contables | Deben presentarse con una antigüedad no superior a los CINCO (5) meses desde el inicio del trámite de inscripción en la Comisión, acompañados por varios documentos de respaldo. |
Régimen informativo | Incluye la presentación de estados contables anuales, certificación contable semestral y otros informes de forma periódica. |
Personal | El personal empleado en la actividad de los Agentes de Colocación y Distribución debe rendir un examen de idoneidad y estar inscrito en el Registro de Idóneos llevado por la Comisión. |
De este modo, la administradora de fondos de inversión juega un papel crucial en la gestión de los fondos comunes de inversión. Se asegura de que se cumplan las regulaciones y brinda un servicio completo a los inversores.
Marco regulatorio y supervisión
Los Fondos Comunes de Inversión (FCI) en Argentina están bajo la supervisión de la Comisión Nacional de Valores (CNV). Esta es la entidad que controla y autoriza la oferta de valores negociables. La CNV también otorga permisos para crear y manejar FCI, sociedades gerentes y depositarias.
Además, establece las normas que los FCI deben seguir. Esto asegura la transparencia del mercado y la protección de los inversores.
Rol de la Comisión Nacional de Valores (CNV)
La CNV juega un papel clave en el marco regulatorio de FCI y la supervisión de FCI en Argentina. Entre sus responsabilidades están:
- Autorizar la creación y funcionamiento de los FCI, sociedades gerentes y depositarias.
- Establecer las normas y regulaciones para los FCI.
- Fiscalizar el cumplimiento de las regulaciones por parte de los FCI y sus entidades.
- Velar por la transparencia del mercado y proteger a los inversores.
- Sancionar a entidades que no cumplen con las normas.
El rol de la CNV es esencial para mantener el mercado de FCI seguro y confiable en Argentina. Esto fomenta la confianza de los inversores y promueve un entorno de inversión seguro.
Reglamento de gestión de un fondo común de inversión
El reglamento de gestión es clave para los fondos comunes de inversión (FCI). Regula las relaciones entre la administradora de fondos de inversión, la sociedad depositaria y los inversores. Este documento tiene cláusulas generales y particulares.
Las cláusulas generales vienen de la Comisión Nacional de Valores (CNV). No se pueden cambiar por la administradora de fondos de inversión ni por la sociedad depositaria. Las cláusulas particulares, por el contrario, pueden ser modificadas con acuerdo entre ambas partes, siempre con aprobación de la CNV.
Modificaciones al reglamento de gestión
Para cambiar las cláusulas particulares del reglamento de gestión, se necesita aprobación de la CNV. Algunos cambios pueden tener plazos específicos. Las cláusulas generales solo cambian con aprobación de la CNV, y se informan en medios específicos.
Al suscribirse a un FCI, los inversores aceptan el reglamento de gestión por completo. Esto lo establece la Ley Nº 24.083 de Fondos Comunes de Inversión.
Proceso de suscripción y rescate de cuotapartes
Como cuotapartista, puedes suscribir o rescatar tus cuotapartes a través de agentes autorizados por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Para los Fondos Comunes de Inversión (FCI) abiertos, puedes entrar y salir del fondo. Esto se hace pidiendo la suscripción o el rescate de cuotapartes.
El valor de rescate se basa en el valor de la cuotaparte del día de la solicitud, menos comisiones. Es clave saber que las solicitudes antes de la 1:00 PM se procesan el mismo día. Las que se hacen después se hacen al día siguiente.
El proceso de suscripción dura 48 horas hábiles desde que se procesa la orden. Las cancelaciones solo se pueden hacer cuando la orden está en «Aceptada» antes de pasar a «En proceso».
Indicador | Valor |
|---|---|
Plazo de procesamiento de solicitudes | Antes de 1:00 PM: Mismo día hábil Después de 1:00 PM: Siguiente día hábil |
Plazo de suscripción | 48 horas hábiles |
Comisión de rescate | Promedio del 2% del monto rescatado |
Para las suscripciones y rescates de FCI en USD MEP, hay un diferencial de conversión. Esto se debe a la inversión en activos extranjeros. El spread entre el USD DIV y el USD MEP también afecta el resultado final.
Para ganar más y evitar pérdidas, es bueno suscribir cuando el spread DIV/MEP es bajo. Y rescatar cuando es alto. Por ejemplo, en el FCI Cohen Renta Fija USD, se ganó el 0.19% en USD en 90 días.
Beneficios de invertir en fondos comunes de inversión
Invertir en fondos comunes de inversión (FCI) trae muchos beneficios. Primero, permiten acceder a una cartera diversificada de activos. Estos son administrados por expertos en el mercado. Así, los inversores pueden participar en oportunidades que no podrían alcanzar solos.
Además, los FCI ofrecen liquidez. Los inversores pueden suscribir o rescatar sus cuotapartes en cualquier momento. Esto les da flexibilidad para ajustar sus inversiones según sus necesidades.
Los FCI también son accesibles para todos. Incluso los pequeños ahorristas pueden invertir desde montos mínimos. Esto les permite entrar en los mercados financieros fácilmente, sin necesidad de conocimientos especializados.
