Clases en un Fondo de Inversión en Argentina: ¿Qué son? – A y B

Los fondos de inversión en Argentina ofrecen una vía diversificada y accesible para que los inversores participen en los mercados financieros. Sin embargo, elegir la clase adecuada de un fondo de inversión puede ser una tarea desafiante dada la variedad de opciones disponibles. Este artículo busca aportar información sobre clases en un fondo de inversión en Argentina, explicando qué son, cómo se diferencian, y como seleccionar la clase que mejor se ajuste a sus objetivos financieros y perfil de riesgo.

¿Qué son las clases en un fondo de inversión?

Las clases en un fondo de inversión en Argentina representan diferentes segmentos de participación dentro del mismo fondo, cada uno con sus propias características, términos y condiciones. Estas clases permiten a los gestores de fondos ofrecer variaciones en las comisiones de gestión, derechos de voto, políticas de distribución de beneficios, entre otros, adaptándose así a las necesidades y perfiles de diferentes inversores. La existencia de diversas clases dentro de un mismo fondo es una práctica común en la industria de fondos de inversión, permitiendo una gestión más eficiente y personalizada del capital.

Cada una de las clases en un fondo de inversión en Argentina además, puede tener un monto mínimo de inversión diferente, lo que hace accesible la inversión en fondos a una gama más amplia de inversores. Por ejemplo, mientras que una clase puede estar diseñada para atraer a inversores institucionales con montos mínimos de inversión elevados, otra puede estar orientada a inversores minoristas con montos mínimos más bajos. Esta flexibilidad facilita la inclusión financiera y democratiza el acceso a oportunidades de inversión en el mercado argentino.

Tipos de clases en fondos de inversión en Argentina

Las clases en un fondo de inversión en Argentina, ofrecen distintas clases de cuotapartes para adaptarse a las necesidades y capacidades de diferentes tipos de inversores. Las clases más comunes son la Clase A y la Clase B, cada una con características específicas diseñadas para atraer a perfiles de inversión distintos. 

Ventajas de invertir en fondos de inversión con diferentes clases

La existencia de distintas clases en un fondo de inversión en Argentina; lo que permite que inversores con diferentes perfiles y necesidades encuentren una opción que se ajuste mejor a sus objetivos. Esto democratiza el acceso a los fondos de inversión, permitiendo tanto a grandes inversores como a pequeños ahorradores participar en el mercado de capitales. Además, la diferenciación en clases permite optimizar los costos según el volumen invertido y la preferencia por determinadas características del fondo.

Cómo elegir la clase adecuada en un fondo de inversión en Argentina

Elegir adecuadamente, las clases en un fondo de inversión en Argentina, es un paso crucial para alinear tus inversiones con tus objetivos financieros personales, especialmente en un mercado tan variado y dinámico como el argentino.

Determinar el monto disponible para invertir

El primer paso es cuánto dinero estás dispuesto y puedes permitirte invertir. Este factor es fundamental, ya que diferentes clases dentro de un mismo fondo de inversión pueden tener montos mínimos de inversión variados.

Evaluar la propia tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es un aspecto personal que varía significativamente entre inversores. Algunas clases de fondos están diseñadas para perfiles de riesgo más conservadores, priorizando la preservación del capital y ofreciendo rendimientos potenciales más bajos pero estables. Por otro lado, otras clases apuntan a inversores con una mayor tolerancia al riesgo, buscando rendimientos más altos a cambio de una mayor volatilidad en el valor de la inversión. 

Definir los objetivos financieros a corto y largo plazo

Tus metas financieras tienen un impacto significativo en las clases en un fondo de inversión en Argentina. Si tus objetivos son a corto plazo, por ejemplo, ahorrar para un viaje en dos años, es posible que prefieras una clase con menor riesgo y mayor liquidez. Por otro lado, si estás ahorrando para la jubilación en un horizonte de más de 20 años, podrías considerar una clase de inversión que, aunque sea más volátil en el corto plazo, ofrezca la posibilidad de mayores rendimientos a largo plazo.

Considerar el horizonte de inversión

El horizonte de inversión se refiere al tiempo que planeas mantener tu inversión antes de necesitar acceder a tu capital. Este factor está estrechamente relacionado con tus objetivos financieros. Las clases de fondos que invierten en activos con mayor volatilidad pueden no ser adecuadas si tu horizonte de inversión es corto, ya que no tendrías tiempo suficiente para recuperarte de posibles bajas en el mercado. Por el contrario, si tu horizonte de inversión es largo, puedes permitirte asumir más riesgos a cambio de la posibilidad de obtener mayores rendimientos.

Factores a considerar al seleccionar una clase en un fondo de inversión

La elección de las clases en un fondo de inversión en Argentina, no solo depende de los objetivos personales y la tolerancia al riesgo del inversor, sino también de una serie de factores clave que pueden influir significativamente en el desempeño y la conveniencia de la inversión.

Factor	Descripción
Comisiones	Refiere a los costos asociados con la inversión, incluyendo las comisiones de gestión y de suscripción o rescate. Estos costos pueden variar significativamente entre clases y pueden tener un impacto considerable en el rendimiento neto de la inversión.
Rendimiento histórico	Aunque el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, es un indicador útil del desempeño del fondo bajo diversas condiciones de mercado. Comparar el rendimiento histórico puede ayudar a identificar las clases que han logrado gestionar mejor los riesgos y aprovechar las oportunidades.
Servicios adicionales	Algunas clases en un fondo de inversión en Argentina, ofrecen beneficios exclusivos, como acceso a asesores financieros, informes detallados de inversión, o invitaciones a eventos exclusivos. Estos servicios pueden añadir valor para ciertos inversores y justificar costos más altos.
liquidez	La facilidad con la que puedes convertir tu inversión en efectivo sin incurrir en pérdidas significativas. La liquidez es crucial, especialmente si es probable que necesites acceder a tu capital en el corto plazo. Las diferentes clases pueden ofrecer distintos niveles de liquidez, dependiendo de las políticas de rescate y los activos subyacentes del fondo.

Clase A vs. Clase B: ¿Cuál es la diferencia?

La diferencia principal entre Clase A y Clase B en fondos de inversión radica en la estructura de comisiones, el monto mínimo de inversión, ya veces, los derechos de voto y opciones de redención. 

Clase A

• Monto mínimo de inversión: la Clase A generalmente requiere un monto mínimo de inversión más elevado, lo que la hace más adecuada para inversores institucionales o individuos de alto valor que pueden permitirse invertir grandes sumas de dinero
• Comisiones: la clase A suele ofrecer comisiones más bajas y  esto se debe, en parte, al mayor monto de inversión requerido, lo que permite a los fondos reducir las comisiones porcentuales gracias a las economías de escala.
• Orientación : La orientación de la Clase A está dirigida principalmente a inversores institucionales o individuos de alto valor, quienes buscan inversiones más significativas y, posiblemente, una relación más cercana o servicios personalizados de la gestora del fondo

Clase B

• Monto mínimo de inversión : la Clase B tiene un monto mínimo de inversión más accesible, abriendo la puerta a inversores minoristas que desean acceder a los fondos de inversión con capitales más modestos.
• Comisiones : la Clase B, al ser accesible para inversores con montos menores, incurre en comisiones más altas para cubrir los costos administrativos y de gestión del fondo.
• Orientación : la Clase B, está orientada hacia el inversor minorista, ofreciendo una opción más accesible para aquellos que buscan diversificar sus inversiones sin necesidad de disponer de grandes sumas de dinero.

¿Cómo se calcula el rendimiento de las clases en un fondo de inversión?

El cálculo del rendimiento de las clases en un fondo de inversión en Argentina, es un proceso que permite a los inversores evaluar la efectividad de sus inversiones a lo largo del tiempo. Este cálculo es esencial para tomar decisiones sobre mantener, comprar más, o vender las unidades de inversión en un fondo. 

1. Cálculo del Valor de la Unidad de la Clase (NAV por sus siglas en inglés)

• El primer paso para calcular el rendimiento es determinar el Valor Neto de los Activos (NAV) por unidad de la clase. El NAV se calcula diariamente al cierre del mercado y representa el valor total de todos los activos en el fondo, menos cualquier pasivo, dividido por el número de unidades en circulación de la clase.

2. Ajuste por Distribuciones

• Las distribuciones de dividendos o intereses que realiza el fondo a sus inversores deben ser consideradas en el cálculo del rendimiento. Cuando un fondo distribuye dividendos, el valor de su NAV por unidad disminuye en la cantidad distribuida, ya que ese dinero se ha sacado del fondo y entregado a los inversores. Sin embargo, para el inversor, ese dividendo es un retorno de su inversión, por lo tanto, debe ser agregado al cálculo del rendimiento.

3. Descontar Comisiones y Gastos

• Es crucial ajustar el rendimiento por las comisiones y gastos asociados con la inversión en el fondo. Esto incluye comisiones de gestión, de suscripción, de rescate, y otros gastos operativos del fondo. Estas comisiones reducen el rendimiento neto para el inversor y varían entre las diferentes clases dentro del mismo fondo, lo cual puede afectar significativamente la rentabilidad de la inversión.

4. Cálculo del Rendimiento Neto

 

Finalmente, el rendimiento neto se calcula como el cambio porcentual en el NAV ajustado por unidad de la clase, teniendo en cuenta las distribuciones recibidas y después de descontar todas las comisiones y gastos.

Comparar el rendimiento neto, después de todos estos ajustes, proporciona una imagen clara y precisa de lo efectiva que ha sido la inversión. 

Estrategias de inversión para cada clase en un fondo de inversión en Argentina

Las estrategias de inversión pueden variar significativamente entre las diferentes clases en un fondo de inversión en Argentina, adaptándose a los distintos perfiles de riesgo y objetivos de inversión de los inversores. Por ejemplo, una clase puede estar más orientada a la renta fija, buscando preservar el capital y generar ingresos regulares, mientras que otra puede enfocarse en la renta variable, buscando un mayor crecimiento del capital a largo plazo.

Cómo cambiar de clase en un fondo de inversión en Argentina

El proceso para cambiar de clases en un fondo de inversión en Argentina, varía según la administradora del fondo. Generalmente, implica solicitar el traspaso a través de la plataforma de inversión o contactando directamente a la administradora. Es importante considerar los posibles costos asociados al cambio y cómo esto puede afectar la estrategia de inversión global.

Preguntas frecuentes sobre las clases en un fondo de inversión en Argentina

¿Puedo estar en más de una clase al mismo tiempo? 

• Sí, es posible invertir en diferentes clases dentro del mismo fondo, según los objetivos y estrategias de inversión.

¿Las clases en los fondos de inversión garantizan rendimientos? 

• No, ninguna de las clases en un fondo de inversión en Argentina, puede garantizar rendimientos. Los fondos de inversión, incluyendo sus distintas clases, están sujetos a las fluctuaciones del mercado.

¿Cómo afectan las comisiones a mi inversión? 

• Las comisiones reducen el rendimiento neto de la inversión. Es crucial elegir una clase que ofrezca un equilibrio adecuado entre costos y servicios ofrecidos.